雷霆手段,今年已有34家上市公司涉及信批违法被立案调查



2019年已经过去了近一半,自从1月份以来证券市场动荡不断。先是经历了上市公司业绩预告集体“大变脸”,再是多家上市公司被证监会因信批违规而被立案调查,投资者纷纷惊呼真是“春雷乍响”。



、数量之多:共有34家上市公司被立案调查。



截止2019年5月30日,笔者通过统计,自2019年1月1日以来,共有34家上市公司因为涉及到信批披露违法而被证监会决定立案调查,占今年被立案调查上市公司总数的80%以上,可见信批违法属于上市公司高发的违法行为。

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信批披露违法是什么?根据《证券法》第63条规定,发行人、上市公司依法披露的信息,必须真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


这一条法律规定明确了,上市公司对于一些在经营过程中产生的重大信息有严格的披露义务,这也是为了保护中小投资者合法知情权的重要制度。因为在股市中,投资者合法获取投资信息的关键渠道便是上市公司的披露公告,投资者依据上市公司的披露公告信息来作出合理的投资决策。如果上市公司在信息披露过程中虚假披露、不披露或者延期披露,将可能对中小投资者造成严重的影响。


虽然以上这些上市公司仍然处于被立案调查的阶段,并未作出最终的处罚决定。但笔者根据以往被立案调查的数据统计,被立案调查的上市公司最终受到证监会处罚的概率高达90%,以上,这也意味这上述大部分公司在将来都可能要接受证监会的行政处罚。这一定程度上也真实的反映了,证监会在逐步加大对上市公司的监管力度,表示了易主席整顿证券市场的决心。


、投资者受损:可以依法进行维权索赔。



在有些上市公司发布了被立案调查的公告之后,其股价就受到了影响从而急剧的下跌,造成了投资者的损失。例如仁智股份在2019年4月30日被立案调查之后,其股价迎来了大跌,从调查前的5元/股,下跌至最低的2.5元/股左右,导致投资者损失惨重。


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面对这些由上市公司违法行为认为造成的投资损失,投资者可以选择法律的武器进行维权索赔。投资者可以依照《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》的相关规定,在以上上市公司被行政处罚之后,可以向人民法院起诉,要求公司赔偿自己的投资差额损失,佣金、印花税、投资损失利息等。目前已经有了大量的投资者索赔成功案例,如大智慧、超华科技、京天利等上市公司索赔案,大家均可以通过网上搜索进行查阅。


但根据相关法律规定,投资者索赔应当具备一定的条件,主要是投资者买入的时间和卖出时间要符合法律的规定。针对这一情况,笔者将被立案调查的上市公司索赔条件进行整理,已经在上图中披露,投资者可以自己进行比对,确定自身是否符合索赔条件。需要提醒投资者注意的是表内的索赔条件均为暂定条件,该条件可能会随着证监会的处罚下达而变更,最终索赔条件以法院认定为准。





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   ○ 刘冰华律师团队专注于代理证券虚假陈述案件,代理完结及正在诉中的案件包括佛山照明、南纺股份、海润光伏、京天利、大智慧、上海顺灏、安硕信息、上海家化、振兴生化、皇台酒业、京天利、金亚科技、大连控股、方正证券、超华科技、雅百特、尔康制药等数百件投资者索赔案件。积累了丰富的办案经验,得到了投资者的肯定。




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